Apalancamiento con derivados.

El concepto de apalancamiento alude al efecto que tiene cada euro invertido en el resultado final de la inversión. En futuros, cuando se realiza el contrato se tiene que pagar un desembolso previo que no llega al 20% del valor final de la operación. Esto supone que con un importe menor de dinero se puede hacer operaciones con un número de acciones superior al que se conseguiría en el caso de operar directamente con acciones. Esto supone, en caso de beneficio, aumentar la rentabilidad de cada euro arriesgado. Se puede ver con un ejemplo.
Supongamos que en un momento dado una acción está a 20 euros y pensamos que va a subir próximamente. Disponemos de 300 euros.
     Situación a 15 de febrero.
     Precio acción 20,00 €
     Pienso que la acción va a subir
     Dinero disponible 300,00 €
Este dinero nos permite comprar 15 acciones. Si pasado un mes las acciones han subido a 25 euros, podemos vender las acciones por 375 euros, con 75 euros de beneficio.
Compra de acciones 15 acciones Compradas a 20€ Tot. Compra = 300 euros
El día 15 de marzo, vendo las acciones a 25 euros
Venta de acciones 15 acciones A 25€ Tot. Venta = 375 euros


Beneficio 75 euros

En lugar de comprar directamente las acciones, podemos comprar futuros sobre las acciones a un mes, que tendrán un precio algo superior (por ejemplo 21 euros). Con 300 euros, suponiendo que la garantía que se solicita es de el 15% del importe, podemos comprar 100 futuros. Pasado un mes, si las acciones están a 25, podemos comprar las 100 acciones a 21 euros con nuestro futuro, e inmediatamente venderlas a 25 euros, con lo que tendremos un beneficio de 400 euros.
Contratación de Futuros 100 futuros compra a 21 euros Tot Reserva = 300 euros
El día 15 de marzo, uso los futuros para comprar a 21 y vendo las acciones a 25 euros
Compra con futuros 100 acciones A 21€ Tot. Compra = 2100 euros
Venta de acciones 100 acciones A 25€ Tot. Venta = 2500 euros


Beneficio 400 euros

Enlaces
      Clases de derivados.
      Qué son los derivados. 

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